Gate đã ra mắt mã thông báo đòn bẩy ETF. Sự khác biệt duy nhất giữa nó và các mã thông báo truyền thống là các mã thông báo đòn bẩy có thuộc tính đòn bẩy và có các loại coin tương ứng trong thị trường giao dịch giao ngay.
Các sản phẩm ETF được đảm bảo và quản lý trên thị trường hợp đồng vĩnh cửu. Hiện tại, phí quản lý mỗi ngày là 0,1% (chi phí thực tế sẽ thay đổi, các thay đổi cụ thể có thể xem tại trang thông báo) để bù đắp cho chi phí giao dịch và chi phí funding trên thị trường hợp đồng vĩnh cửu, nhưng không thu thêm chi phí funding, thông qua tối ưu hóa quản lý tài sản, giảm bớt rủi ro và chi phí đòn bẩy thực tế của người dùng.
Người dùng không cần trả ký quỹ khi giao dịch mã thông báo đòn bẩy, nhưng mã thông báo ETF sẽ phải chịu phí quản lý hàng ngày 0,1% (phí quản lý được thu từ quỹ quản lý và không được thể hiện trực tiếp trong giao dịch của người dùng). Các mã thông báo đòn bẩy về cơ bản tương ứng với hợp đồng vĩnh cửu, cũng có thể hiểu là các giao dịch giao ngay. So với việc tham gia trực tiếp vào các giao dịch hợp đồng vĩnh cửu, mã thông báo đòn bẩy cố gắng tối ưu hóa việc quản lý vốn để giảm chi phí đòn bẩy thực tế của người dùng và rủi ro đòn bẩy. Mã thông báo đòn bẩy là các sản phẩm có rủi ro cao, bạn cần hiểu rõ về chúng trước khi tiến hành giao dịch.
I. Mã thông báo đòn bẩy ETF:
3L: Long đòn bẩy 3 lần (ví dụ: ETH3L là mã thông báo ETH Long 3 lần đòn bẩy, có thể nhớ rằng Long = mua vào)
3S: Short đòn bẩy 3 lần (ví dụ: ETH3S là mã thông báo Short 3 lần đòn bẩy, có thể nhớ rằng Short = bán ra)
II. Cơ chế tái cần bằng
Sản phẩm ETF tiến hành theo dõi lãi và lỗ hàng ngày để điều chỉnh tỷ lệ đòn bẩy trở về mức đòn bẩy mục tiêu, khi có lãi sẽ mở vị thế và khi tổn thất sẽ giảm vị thế. Người dùng tham gia giao dịch sẽ không cần thanh toán tiền ký quỹ, chỉ cần mua coin và bán coin đơn giản là có thể đạt được mục đích giao dịch kỹ quỹ.
III.Quy tắc ETF 3X như sau:
1)Tái cân bằng không định kỳ: Khi đòn bẩy thời gian thực vượt quá 3X, việc tái cân bằng không định kỳ sẽ được kích hoạt, thông qua cơ chế tái cân bằng, số lần đòn bẩy sẽ được diều chỉnh về 2,3X.
2)Tái cân bằng định kỳ: phán đoán tái cân bằng tiến hành vào lúc 23:00 (UTC+7) mỗi ngày, điều kiện tái cân bằng là số lần đòn bẩy thời gian thực nhỏ hơn 1.8 hoặc số lần đòn bẩy thời gian thực lớn hơn 3, hoặc đơn vị coin mục tiêu có mức tăng hoặc giảm lớn trong ngày (nếu dao động trên 1%, theo giá chỉ số hợp đồng), khi đáp ứng đủ điều kiện, đòn bẩy sẽ được điều chỉnh về mức 2.3 lần thông qua cơ chế tái cân bằng.
3)ETF 3X được điều chỉnh sử dụng thực tế 2,3X đòn bẩy mục tiêu, giảm bớt sự biến động thị trường của sản phẩm ETF, giảm chi phí ma sát (friction cost) dài hạn nhưng vẫn không thể loại bỏ hoàn toàn. Trong thị trường một chiều, nó biểu hiện tương đối tốt vì sẽ tăng vị thế khi có lợi nhuận và cắt lỗ ở bên bị thua lỗ. Tuy nhiên, chi phí ma sát sẽ cao hơn khi thị trường biến động, thích hợp nắm giữ ngắn hạn, nhưng không thích hợp để nắm giữ lâu dài.
IV.Quy tắc ETF 5X như sau
1)Tái cân bằng không định kỳ: Khi đòn bẩy thời gian thực vượt quá 7X, việc tái cân bằng không định kỳ sẽ được kích hoạt, thông qua cơ chế tái cân bằng, số lần đòn bẩy sẽ được điều chỉnh về 5X.
2)Tái cân bằng định kỳ: Phán đoán tái cân bằng tiến hành vào lúc 23:00 (UTC+7) mỗi ngày, điều kiện tái cân bằng là số lần đòn bẩy thời gian thực nhỏ hơn 3,5 hoặc số lần đòn bẩy thời gian thực lớn hơn 7, hoặc đơn vị tiền mục tiêu có mức tăng hoặc giảm lớn trong ngày (nếu dao động trên 1%, theo giá chỉ số hợp đồng), khi đáp ứng đủ điều kiện, đòn bẩy sẽ được điều chỉnh về mức 5X thông qua cơ chế tái cân bằng.
3)Các sản phẩm ETF 5X bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi sự tăng và giảm của đồng coin mục tiêu, và có nhiều khả năng bị tái cân bằng định kỳ và không định kỳ, do đó chi phí ma sát nhiều hơn và chỉ phù hợp với rủi ro ngắn hạn. ETF 3X có mức tăng và giảm nhỏ hơn, do đó chi phí ma sát ít hơn, vui lòng hiểu rõ và chọn sản phẩm phù hợp.
Ưu điểm của mã thông báo đòn bẩy
1.Mã thông báo đòn bẩy không bị cưỡng chế thanh lý
Mã thông báo đòn bẩy là các cặp giao dịch giao ngay và bản chất vẫn là là mã thông báo, vì vậy sẽ không có khái niệm thanh lý. Ngay cả khi giá của mã thông báo đòn bẩy giảm từ 100 USD xuống 1 USD, số lượng cũng sẽ không thay đổi. Nếu tổn thất lớn, có khả năng kích hoạt cơ chế giảm vị thế tự động. Chỉ trong những trường hợp cực đoan, giá của các mã thông báo đòn bẩy có thể về 0, nhưng xác suất là rất nhỏ.
2.Không yêu cầu tiền ký quỹ
Các hợp đồng đòn bẩy truyền thống cần phải trả một khoản ký quỹ nhất định mới có thể mở đòn bẩy cao. Mã thông báo đòn bẩy có thể đạt được hiệu quả khuếch đại đòn bẩy mà không cần trả tiền ký quỹ, nhưng chúng cần phải trả một khoản phí quản lý nhất định.
3.Mã thông báo đòn bẩy ETF không hỗ trợ rút nạp.
4.Lãi kép tự động và tự động giảm vị thế
Khi thị trường một chiều có hiện tượng tăng, lợi nhuận sẽ nhiều hơn đòn bẩy thông thường 3 lần. Bởi vì tương đương với phần lợi nhuận sẽ tự động tiếp tục mua mã thông báo để nhận lãi kép tự động; khi thị trường giảm, sẽ không bị thanh lý, nhưng sẽ kích hoạt cắt lỗ hàng loạt để thực hiện tự động giảm vị thế.
Nhược điểm của mã thông báo đòn bẩy
1.Rủi ro cao
Các sản phẩm mã thông báo đòn bẩy tương đối mới và có các thuộc tính đòn bẩy riêng, rủi ro tương đối lớn.
2.Không thích hợp để đầu tư dài hạn
Mã thông báo đòn bẩy chỉ thích hợp cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp sử dụng để phòng ngừa rủi ro hoặc đầu tư thị trường một chiều ngắn hạn. Không thích hợp đầu tư dài hạn. Do sự tồn tại của cơ chế tái cân bằng, rủi ro khi nắm giữ mã thông báo này cực kỳ cao, thời gian càng dài, độ biến động càng lớn, chi phí ma sát càng lớn.
3.Phí quản lý
Chi phí funding của giao dịch hợp đồng vĩnh cửu là do hai bên Long Short tự thanh toán cho nhau. Còn mã thông báo ETF có thu phí quản lý mỗi ngày 0,1%.
Tất cả nội dung trên không phải lời khuyên đầu tư, mã thông báo ETF có độ rủi ro cao, hãy chú ý rủi ro và hiểu rõ trước khi tham gia đầu tư.
Cảnh báo rủi ro:
Thị trường tiền kỹ thuật số luôn biến động và các sản phẩm ETF 3X, 5X sẽ làm tăng biến động giá và mang lại rủi ro lỗ lãi lớn hơn. Vui lòng hiểu rõ và tham gia một cách thận trọng. Do sự tồn tại của cơ chế tái cân bằng định kỳ và không định kỳ. Các sản phẩm ETF được bảo đảm rủi ro thông qua thị trường hợp đồng vĩnh cửu. Lãi sẽ mở vị thế và khi lỗ sẽ giảm vị thế. Mỗi ngày sẽ tái cần bằng để điều chỉnh số lần đòn bẩy về số lần đòn bẩy mục tiêu, khi thị trường biến động thường xuyên thì chi phí ma sát cũng càng nhiều. Do tồn tại cơ chế tái cân bằng, mã thông báo ETF có độ rủi ro cao, không thích hợp nắm giữ dài hạn, hãy chú ý rủi ro và thận trọng trong đầu tư.
Gate bảo lưu quyền giải thích cuối cùng về sản phẩm.
