比特幣能在鏈上蓬勃發展嗎?

中級4/18/2025, 2:24:45 AM
本文探討比特幣設計與 DeFi 應用之間的衝突,以及用戶在進入鏈上世界時面臨的使用門檻。同時,文章也介紹了多種新興解決方案,包括質押、再質押、積分激勵、比特幣 Layer2 與元協議、智慧錢包整合,以及原生 BTC 的收益方式。

特約來稿:錢包與協議如何將比特幣帶入鏈上世界

十多年來,比特幣一直是加密世界的基石——以其去中心化、抗審查性和可驗證的稀缺性而備受推崇。然而,即便比特幣在市值上持續領先、關注度也不斷升溫,它卻在某種程度上遊離於加密行業最活躍的領域之一:DeFi。

根據 Bitcoin Layers 數據,目前僅有約 300 億美元的 BTC(僅佔總供應量的 1.875%)正在參與 DeFi。相比之下,以太坊的 DeFi 中鎖定了大約 500 億美元的 ETH,約佔其總供應量的 23%。

這種懸殊反映了當下比特幣敘事中的一個核心矛盾:雖然 BTC 本身具有巨大價值,但真正被用在鏈上、產生收益的比例卻非常少。這個差距催生了一波圍繞包裝、質押等方式的創新浪潮,目的就是將比特幣引入 DeFi 經濟,讓 BTC 不再只是“躺着不動的金庫”,而是成爲能產出的資本資產。


比特幣層:不同網絡中 BTC 的分布情況,展示了所有被包裝的比特幣

以太坊的 DeFi 生態已經發展得相當成熟,提供了豐富的借貸、質押和交易工具。相比之下,原生比特幣仍然很難被高效利用,尤其是對新手用戶而言。比特幣交易速度慢、手續費波動且常常偏高,再加上其底層架構缺乏以太坊那樣的可編程性,使其難以支撐復雜的鏈上應用。

隨着整個加密生態不斷成熟,一個關鍵問題也隨之浮現:比特幣能否真正參與到鏈上經濟中?如果可以,我們又該如何在不讓普通 BTC 持有者面對重重橋接、包裝代幣和復雜應用的情況下,引導他們進入鏈上世界?

問題:比特幣的設計 vs. DeFi 的實用性

比特幣在設計上並不是爲了適應今天我們所熟知的智能合約生態。它優先考慮的是安全性和去中心化,透過工作量證明(PoW)實現不可篡改的價值儲存功能。這種設計雖造就了比特幣作爲“數字黃金”的地位,卻也使其難以靈活融入如以太坊或 Solana 上那樣可組合的金融應用生態中。

歷史上,比特幣用戶嘗試過幾種繞道方案:

  • 包裝比特幣:將 BTC 轉爲 ERC-20 代幣(如 wBTC)以參與以太坊上的 DeFi。但這類資產存在托管風險,代幣是否真的 1:1 背書經常不透明,用戶需信任第三方托管機構。
  • 跨鏈橋接協議:用戶可以將 BTC 轉移至其他鏈中使用。但這種手動橋接過程復雜、存在技術風險,普通用戶往往難以應對。
  • 托管平台:如 Coinbase 提供的 BTC 收益產品,但用戶需交出資產主權,收益通常以積分、穩定幣或平台幣形式發放,而非原生 BTC。

這些選項雖然提供了解決方案,但都不同程度上違背了比特幣社羣的核心精神——安全、簡潔與用戶主權。

使用門檻:用戶體驗仍是最大障礙


2024 年 BTC 持倉增長圖,來源:river.com

對那些希望用比特幣參與鏈上活動的用戶來說——無論是賺取收益、參與治理、還是體驗 DeFi 應用——他們面臨的入口仍然是碎片化、難懂且讓人卻步的。盡管基礎設施逐漸成熟,但用戶體驗仍然滯後,而比特幣所要面對的競爭對手,已不只是其他鏈,而是那些體驗良好的傳統金融平台。

這種使用上的摩擦造成了嚴重的入門障礙。大多數用戶並不想成爲高階的 DeFi 玩家——他們只想用簡單、安全的方式來增長自己的淨資產和 BTC 持有量,而不是在一堆復雜的應用、跨鏈橋和協議之間繞來繞去。這一點從近期大多數比特幣買家主要通過券商、ETF,或是像 Michael Saylor 策略這樣的傳統產品入場就可以明顯看出。

要將下一波用戶真正帶上鏈,而不僅僅是成爲鏈下的持幣者,工具必須在不犧牲控制權、自托管和透明度的前提下,盡可能簡化使用流程。這正是一些新興協議和現代錢包體驗開始發揮作用的地方——它們提供更易用的 DeFi 基礎功能入口,同時又保留了比特幣一貫的核心理念。

更好的用戶體驗不只是錦上添花,而是比特幣進入下一階段普及的關鍵基礎設施。

讓比特幣在鏈上更具生產力的新路徑

越來越多新興方案正在嘗試提升比特幣在 DeFi 中的可用性,每種方式在用戶體驗、風險與收益之間,都有不同的權衡取舍:

1. 質押、再質押與基於積分的收益計劃

BabylonLombard 這樣的平台,已推出與比特幣相關的收益計劃,通常通過質押/再質押獲得積分或獎勵代幣,這些獎勵可用於兌換權益或未來空投。這類機制對加密原生用戶和空投獵人極具吸引力,通常需要將 BTC 轉換爲某種標準的包裝 BTC,並將其鎖定在特定產品中以獲取浮動收益。對於懂行的鏈上玩家來說,這類方式可實現較高收益,但也要求用戶具備較高的加密知識,需要手動橋接、包裝和資金操作。

優點:

  • 提供廣泛的收益選項
  • 通常支持用戶自托管

缺點:

  • 獎勵通常不是以原生 BTC 形式發放
  • 通常有資產鎖定期
  • 獎勵長期價值存在不確定性

2. 比特幣 Layer 與元協議(Meta Protocols)

閃電網絡(Lightning Network)、Rootstock(RSK)、Alkanes,以及 Botanix、Starknet 等新興 Layer 正在爲比特幣引入可編程性和速度。這類技術讓比特幣支持快速支付、NFT、類智能合約等功能,用戶也因此能夠通過 BTC 參與網絡質押、做市、借貸,或將其轉爲包裝 BTC,用於不同協議中的 DeFi 活動。隨着越來越多團隊投入建設,這類以比特幣爲基礎的收益生態正不斷擴張。

優點:

  • 拓展了比特幣的使用場景
  • 保持比特幣架構一致性
  • 提供多樣鏈上收益選擇

缺點:

  • 技術還處於早期,生態分散
  • 需中高級用戶才能順利使用
  • 功能實現仍需大量開發者資源,而這些功能在其他智能合約鏈上早已存在

3. 智能錢包集成與原生 BTC 收益

Braavos(注:作者即在此項目工作)這類錢包,允許用戶直接獲得 BTC 收益,無需手動包裝或托管。用戶可在錢包內直接投資 BTC,無需面對橋接或第三方 App 的繁瑣步驟。這些復雜流程如存入、包裝、橋接等,均在後臺自動完成,資金則被部署至特定 DeFi 策略中。此類用戶友好型方式降低了技術門檻,讓更多普通用戶也能輕鬆參與 BTC 收益。

優點:

  • 收益以 BTC 發放(非積分或代幣)
  • 無需手動橋接或第三方托管
  • 默認自托管,安全性更高
  • 對新手友好

缺點:

  • 仍涉及 BTC 的包裝轉換
  • 需一定程度信任橋接機制與收益協議的基礎設施

宏觀視角:比特幣鏈上角色的演變

比特幣一直被視爲“價值存儲”的象徵,並確實履行這一使命。然而,隨着鏈上經濟的不斷成熟,比特幣也面臨更大壓力,需要更深度融入這套新型金融基礎設施,兌現其作爲“可信支付系統”的承諾。在不犧牲去中心化與用戶信任的前提下,新的基礎設施必須降低技術門檻,讓普通用戶也能觸達這些鏈上機會。這意味着:

  • 收益應優先以 BTC 結算,而非衍生資產
  • 資產托管權必須保留在用戶手中
  • 復雜性應被抽象隱藏,而非轉嫁給用戶

本文提及的 BraavosLombardBabylon 等項目正是在實踐這些理念。無論是通過質押獲取收益,還是將比特幣功能嵌入自托管錢包,並自動化背後復雜流程,它們都在不背離比特幣精神的前提下,讓更多人能輕鬆參與 DeFi。

小心但堅定地跨越鴻溝

比特幣邁向鏈上經濟不會一蹴而就——也不該如此。謹慎、簡潔和主權控制是一切比特幣理念的基石。但只要有更多工具在尊重這些原則的同時,提供新的功能性,比特幣在整個加密經濟中的角色就將不斷演進。

當下的關鍵,是構建開放、安全、且真正可訪問的系統。如果未來十億用戶將通過比特幣入場,他們需要的是能與自身需求匹配的產品體驗,也需要這些體驗對更廣泛用戶羣體真正友好。

聲明:

  1. 本文轉載自 [Bankless]。所有版權歸原作者所有 [@Web3zy]。若對本次轉載有異議,請聯系 Gate Learn 團隊,他們將及時處理。
  2. 免責聲明:本文所表達的觀點和意見僅代表作者個人觀點,不構成任何投資建議。
  3. 本文的其他語言翻譯由 Gate Learn 團隊完成。除非另有說明,否則禁止復制、分發或抄襲翻譯文章。

比特幣能在鏈上蓬勃發展嗎?

中級4/18/2025, 2:24:45 AM
本文探討比特幣設計與 DeFi 應用之間的衝突,以及用戶在進入鏈上世界時面臨的使用門檻。同時,文章也介紹了多種新興解決方案,包括質押、再質押、積分激勵、比特幣 Layer2 與元協議、智慧錢包整合,以及原生 BTC 的收益方式。

特約來稿:錢包與協議如何將比特幣帶入鏈上世界

十多年來,比特幣一直是加密世界的基石——以其去中心化、抗審查性和可驗證的稀缺性而備受推崇。然而,即便比特幣在市值上持續領先、關注度也不斷升溫,它卻在某種程度上遊離於加密行業最活躍的領域之一:DeFi。

根據 Bitcoin Layers 數據,目前僅有約 300 億美元的 BTC(僅佔總供應量的 1.875%)正在參與 DeFi。相比之下,以太坊的 DeFi 中鎖定了大約 500 億美元的 ETH,約佔其總供應量的 23%。

這種懸殊反映了當下比特幣敘事中的一個核心矛盾:雖然 BTC 本身具有巨大價值,但真正被用在鏈上、產生收益的比例卻非常少。這個差距催生了一波圍繞包裝、質押等方式的創新浪潮,目的就是將比特幣引入 DeFi 經濟,讓 BTC 不再只是“躺着不動的金庫”,而是成爲能產出的資本資產。


比特幣層:不同網絡中 BTC 的分布情況,展示了所有被包裝的比特幣

以太坊的 DeFi 生態已經發展得相當成熟,提供了豐富的借貸、質押和交易工具。相比之下,原生比特幣仍然很難被高效利用,尤其是對新手用戶而言。比特幣交易速度慢、手續費波動且常常偏高,再加上其底層架構缺乏以太坊那樣的可編程性,使其難以支撐復雜的鏈上應用。

隨着整個加密生態不斷成熟,一個關鍵問題也隨之浮現:比特幣能否真正參與到鏈上經濟中?如果可以,我們又該如何在不讓普通 BTC 持有者面對重重橋接、包裝代幣和復雜應用的情況下,引導他們進入鏈上世界?

問題:比特幣的設計 vs. DeFi 的實用性

比特幣在設計上並不是爲了適應今天我們所熟知的智能合約生態。它優先考慮的是安全性和去中心化,透過工作量證明(PoW)實現不可篡改的價值儲存功能。這種設計雖造就了比特幣作爲“數字黃金”的地位,卻也使其難以靈活融入如以太坊或 Solana 上那樣可組合的金融應用生態中。

歷史上,比特幣用戶嘗試過幾種繞道方案:

  • 包裝比特幣:將 BTC 轉爲 ERC-20 代幣(如 wBTC)以參與以太坊上的 DeFi。但這類資產存在托管風險,代幣是否真的 1:1 背書經常不透明,用戶需信任第三方托管機構。
  • 跨鏈橋接協議:用戶可以將 BTC 轉移至其他鏈中使用。但這種手動橋接過程復雜、存在技術風險,普通用戶往往難以應對。
  • 托管平台:如 Coinbase 提供的 BTC 收益產品,但用戶需交出資產主權,收益通常以積分、穩定幣或平台幣形式發放,而非原生 BTC。

這些選項雖然提供了解決方案,但都不同程度上違背了比特幣社羣的核心精神——安全、簡潔與用戶主權。

使用門檻:用戶體驗仍是最大障礙


2024 年 BTC 持倉增長圖,來源:river.com

對那些希望用比特幣參與鏈上活動的用戶來說——無論是賺取收益、參與治理、還是體驗 DeFi 應用——他們面臨的入口仍然是碎片化、難懂且讓人卻步的。盡管基礎設施逐漸成熟,但用戶體驗仍然滯後,而比特幣所要面對的競爭對手,已不只是其他鏈,而是那些體驗良好的傳統金融平台。

這種使用上的摩擦造成了嚴重的入門障礙。大多數用戶並不想成爲高階的 DeFi 玩家——他們只想用簡單、安全的方式來增長自己的淨資產和 BTC 持有量,而不是在一堆復雜的應用、跨鏈橋和協議之間繞來繞去。這一點從近期大多數比特幣買家主要通過券商、ETF,或是像 Michael Saylor 策略這樣的傳統產品入場就可以明顯看出。

要將下一波用戶真正帶上鏈,而不僅僅是成爲鏈下的持幣者,工具必須在不犧牲控制權、自托管和透明度的前提下,盡可能簡化使用流程。這正是一些新興協議和現代錢包體驗開始發揮作用的地方——它們提供更易用的 DeFi 基礎功能入口,同時又保留了比特幣一貫的核心理念。

更好的用戶體驗不只是錦上添花,而是比特幣進入下一階段普及的關鍵基礎設施。

讓比特幣在鏈上更具生產力的新路徑

越來越多新興方案正在嘗試提升比特幣在 DeFi 中的可用性,每種方式在用戶體驗、風險與收益之間,都有不同的權衡取舍:

1. 質押、再質押與基於積分的收益計劃

BabylonLombard 這樣的平台,已推出與比特幣相關的收益計劃,通常通過質押/再質押獲得積分或獎勵代幣,這些獎勵可用於兌換權益或未來空投。這類機制對加密原生用戶和空投獵人極具吸引力,通常需要將 BTC 轉換爲某種標準的包裝 BTC,並將其鎖定在特定產品中以獲取浮動收益。對於懂行的鏈上玩家來說,這類方式可實現較高收益,但也要求用戶具備較高的加密知識,需要手動橋接、包裝和資金操作。

優點:

  • 提供廣泛的收益選項
  • 通常支持用戶自托管

缺點:

  • 獎勵通常不是以原生 BTC 形式發放
  • 通常有資產鎖定期
  • 獎勵長期價值存在不確定性

2. 比特幣 Layer 與元協議(Meta Protocols)

閃電網絡(Lightning Network)、Rootstock(RSK)、Alkanes,以及 Botanix、Starknet 等新興 Layer 正在爲比特幣引入可編程性和速度。這類技術讓比特幣支持快速支付、NFT、類智能合約等功能,用戶也因此能夠通過 BTC 參與網絡質押、做市、借貸,或將其轉爲包裝 BTC,用於不同協議中的 DeFi 活動。隨着越來越多團隊投入建設,這類以比特幣爲基礎的收益生態正不斷擴張。

優點:

  • 拓展了比特幣的使用場景
  • 保持比特幣架構一致性
  • 提供多樣鏈上收益選擇

缺點:

  • 技術還處於早期,生態分散
  • 需中高級用戶才能順利使用
  • 功能實現仍需大量開發者資源,而這些功能在其他智能合約鏈上早已存在

3. 智能錢包集成與原生 BTC 收益

Braavos(注:作者即在此項目工作)這類錢包,允許用戶直接獲得 BTC 收益,無需手動包裝或托管。用戶可在錢包內直接投資 BTC,無需面對橋接或第三方 App 的繁瑣步驟。這些復雜流程如存入、包裝、橋接等,均在後臺自動完成,資金則被部署至特定 DeFi 策略中。此類用戶友好型方式降低了技術門檻,讓更多普通用戶也能輕鬆參與 BTC 收益。

優點:

  • 收益以 BTC 發放(非積分或代幣)
  • 無需手動橋接或第三方托管
  • 默認自托管,安全性更高
  • 對新手友好

缺點:

  • 仍涉及 BTC 的包裝轉換
  • 需一定程度信任橋接機制與收益協議的基礎設施

宏觀視角:比特幣鏈上角色的演變

比特幣一直被視爲“價值存儲”的象徵,並確實履行這一使命。然而,隨着鏈上經濟的不斷成熟,比特幣也面臨更大壓力,需要更深度融入這套新型金融基礎設施,兌現其作爲“可信支付系統”的承諾。在不犧牲去中心化與用戶信任的前提下,新的基礎設施必須降低技術門檻,讓普通用戶也能觸達這些鏈上機會。這意味着:

  • 收益應優先以 BTC 結算,而非衍生資產
  • 資產托管權必須保留在用戶手中
  • 復雜性應被抽象隱藏,而非轉嫁給用戶

本文提及的 BraavosLombardBabylon 等項目正是在實踐這些理念。無論是通過質押獲取收益,還是將比特幣功能嵌入自托管錢包,並自動化背後復雜流程,它們都在不背離比特幣精神的前提下,讓更多人能輕鬆參與 DeFi。

小心但堅定地跨越鴻溝

比特幣邁向鏈上經濟不會一蹴而就——也不該如此。謹慎、簡潔和主權控制是一切比特幣理念的基石。但只要有更多工具在尊重這些原則的同時,提供新的功能性,比特幣在整個加密經濟中的角色就將不斷演進。

當下的關鍵,是構建開放、安全、且真正可訪問的系統。如果未來十億用戶將通過比特幣入場,他們需要的是能與自身需求匹配的產品體驗,也需要這些體驗對更廣泛用戶羣體真正友好。

聲明:

  1. 本文轉載自 [Bankless]。所有版權歸原作者所有 [@Web3zy]。若對本次轉載有異議,請聯系 Gate Learn 團隊,他們將及時處理。
  2. 免責聲明:本文所表達的觀點和意見僅代表作者個人觀點,不構成任何投資建議。
  3. 本文的其他語言翻譯由 Gate Learn 團隊完成。除非另有說明,否則禁止復制、分發或抄襲翻譯文章。
即刻開始交易
註冊並交易即可獲得
$100
和價值
$5500
理財體驗金獎勵!
It seems that you are attempting to access our services from a Restricted Location where Gate is unable to provide services. We apologize for any inconvenience this may cause. Currently, the Restricted Locations include but not limited to: the United States of America, Canada, Cambodia, Thailand, Cuba, Iran, North Korea and so on. For more information regarding the Restricted Locations, please refer to the User Agreement. Should you have any other questions, please contact our Customer Support Team.